Аннотация: В качестве предмета исследования в данной статье рассматриваются проблемы и тенденции интеграции технологий бизнес-интеллекта (BI) как организационно-технической и экономической категории хозяйственной деятельности компаний в условиях развития современного информационного общества и экономического пространства Российской Федерации. Цель данного исследования заключается в систематизации и анализе аспектов международной практики, где применение бизнес-интеллекта носит более длительный характер, на которые следует обратить особое внимание отечественным организациям и предприятиям различного типа в ходе внедрения проекта BI. В качестве методов исследования использованы сравнительный, структурный, исторический, логический, системный анализ, анализ вторичных данных, обобщение, интерпретация, измерение, метод аналогий. Опираясь на зарубежный опыт, а также российские источники, автором сформулировано содержание и структура дерева затрат для интеграции решений бизнес-анализа в экономический анализ хозяйственной деятельности современных организаций, которое может рассматриваться как типовой источник для расчета затрат для дальнейшего расширения с учетом особенностей деятельности конкретной компании, ее отраслевой специфики. Осуществлена дефрагментация специфики затрат в случае внедрения корпоративных и простейших решений в области BI, определены рекомендации для различных субъектов хозяйствования, в том числе сегмента малого, среднего бизнеса с целью экономии финансовых ресурсов.
Говоря о возможностях адаптации зарубежной практики, автор обращает внимание на необходимость принимать во внимание как материальную, так и нематериальную природу эффекта от внедрения технологий бизнес-интеллекта. Автором также рассмотрена стратегия ролевой идентификации специалистов при осуществлении экономического анализа с помощью BI.

Ключевые слова: экономический, анализ, слабоструктурированные, данные, бизнес, интеллект, дерево, затрат, информационные, технологии

Abstract: The subject of this research is the issues and tents in integration of business intellect (BI) technologies as the organizational-technical and economic category of economic activity of the corporations in the conditions of advancements of the modern information society and economic space of the Russian Federation. The goal of this work lies in systematization and analysis of the aspects of international practice that should be given particular attention by the national organizations and enterprises of various types in the course of implementation of business intellect technologies, as they have a longer experience in this field. Leaning on the foreign experience and Russian sources, the author formulates the content and structure of spending tree for integration of business analysis solutions into the economic analysis of the development of modern organizations, which may be viewed as a generic source to calculate expenses for further expanding, considering the peculiarities of the activity of particular corporation, and its sectoral specifics. The author conducts defragmentation of specifics of expenses with regards to implementation of corporate and basic solutions in the area of BI; determines recommendations for various economic entities, including the small and medium business segment for the purpose of financial saving. Speaking of the possible adaptation of foreign practice, the author turns attention to the need for considering both, material and immaterial nature of the effect of implementation of business intellect technologies. The article also examines the strategy of role identification of specialists in realization of economic analysis using BI.

Keywords: intelligence, business, data, poorly structured, analysis, economic, tree, cost, information, technology

Аннотация: Основным предметом анализа в статье являются практические аспекты применения современных информационных технологий в целях информатизации экономического анализа организаций. Одной из современных информационных технологий в области экономического анализа выступает бизнес-интеллект и создаваемые на его основе системы и решения. На основе обширного анализа теоретических источников и практики применения систем бизнес-интеллекта в развитии экономического анализа организаций в России и за рубежом, автором осуществлена разработка программного решения в области информационно-аналитического обеспечения и факторного анализа результатов от хозяйственной деятельности организаций.
Исследование проведено с использованием методов системного, структурного, логического, сравнительного анализа, бизнес анализа, синтеза, эксперимента и апробации. Проведенное автором исследование позволяет сделать вывод о том, что применение систем бизнес-интеллекта способствуют наиболее эффективному достижению главной цели аналитической обработки экономической информации — выявлению причинной связи между различными факторами и рациональной организацией информационных потоков для построения бизнес модели компании в соответствии с задачами анализа. Научная новизна данного исследования заключается в расширенном рассмотрении автором комплекса методологических и практических вопросов применения систем бизнес-интеллекта в экономическом анализе организаций на основании эмпирического исследования, апрбации авторского решения и предложении следующих новых направлений: оценка эффективности применения информационных технологий в сфере экономического анализа на основе бизнес-интеллекта; развитии общей методологии экономического анализа, выявления потенциала решений бизнес интеллекта для повышения скорости и эффективности управленческих решений.

Ключевые слова: экономический анализ, информатизация, информационные технологии, бизнес-интеллект, эффективность, управленческие решения, факторный анализ, электронноеe развитие, экономическая информация, обработка данных

Abstract: The subject of this research is the practical aspects of application of the modern information technologies for informatization of the economic analysis of organizations. One of the modern information technologies in the area of economic analysis is business intellect and the created on its basis solution systems. Leaning on the extensive analysis of theoretical sources and practice of application of the business intellect systems in development of economic analysis of organizations in the Russian Federation and abroad, the author designs software solution in the area of analytical procurement and factor analysis of the results of economic activity of the organizations. The conducted research allows making a conclusion that the implementation of business intellect systems contributes to the more effective achievement of the main goal of analytical processing of economic information – determination of the cause-and-effect relationship between the various factors and rational arrangement of information flows for structuring the business model of a company in accordance with the analysis objectives. The scientific novelty lies in the extensive examination of a set of methodological and practical questions of application of business intellect systems in economic analysis of the organizations based on the empirical study, as well as approbation of the author’s solution and suggestion of the following new vectors: assessment of the efficiency of application of information technologies in the sphere of economic analysis based on business intellect; development of general methodology of economic analysis; identification of the potential of business intellect solutions for increasing the quickness and effectiveness of managerial solutions.

Keywords: economic information, e-development, factor analysis, management decisions, effectiveness, business intelligence, information technology, digitalization, economic analysis, data processing

Аннотация: Предметом исследования в статье стали методы оценки эффективности управления рисками хозяйствующего субъекта, при этом особое внимание уделено оценке инвестиционного и финансового рисков, как наиболее значимых с точки зрения планирования будущего финансового результата. Целью исследования является изучение теоретических основ, особенностей и взаимосвязей категории «риск» с показателями деятельности предприятия, что позволяет логически обосновать многоэтапную систему управления инвестиционным и финансовым рисками, универсальную для хозяйствующих субъектов, функционирующих в любых отраслях. Методологическая база исследования построена на положениях теории риск-менеджмента и финансов организаций, что дает возможность рассмотреть характеристики инвестиционного и финансового рисков, особенности их прогнозирования и оценки, а также выявить значимость влияния на финансовый результат деятельности. К результатам работы можно отнести:
- разработанный авторами алгоритм управления финансовым и инвестиционным рисками хозяйствующего субъекта, представляющий собой открытую систему с объектом и субъектом управления, исполнительным органом, влияющим на объект управления с целью изменения конечного финансового результата и шестью этапами управления;
- предложенную авторами и логически обоснованную многомерную векторную модель оценки риска, базирующуюся на гипотезе о зависимости между начальной стоимостью актива и стоимостью самого риска, определения на данной основе зоны «безрисковой» стоимости актива.
В качестве выводов стоит отметить, что дальнейшие исследования в указанном направлении авторам видятся актуальными, позволяющими решить значимую для российской экономики проблему формирования комплексной системы управления и оценки рисков хозяйствующих субъектов.

Ключевые слова: риск, предпринимательские риски, финансовый риск, инвестиционный риск, инвестиции, финансовый результат, неопределенность финансового результата, финансовое планирование, финансовое прогнозирование, векторная модель риска

Abstract: The subject of this research is the methods of assessing the risk management of an economic entity. Special attention is given to the assessment of investment and financial risks considered most important from the perspective of planning the future financial result. The goal of this work lies in the examination of theoretical foundations, peculiarities and correlations of the category of “risk” with the enterprise performance indicators, which allows to logically substantiate the multistage system of investment and financial risk management, universal to economic entities operating in various sectors. Methodological base is structure on the theory of risk management and corporate finance, which allows viewing the characteristic of the investment and financial risks, specificities of their forecasting and assessment, as well as determining the importance of influence upon the financial result. The authors develop an algorithm of financial and investment risk management of the economic entity, which represents an open system with the object and subject of management, executive branch affecting the object of management for the purpose of changing the end financial result, and six management stages. The authors also propose and logically substantiate the multidimensional vector model of risk assessment, based on the hypothesis for the dependence between the initial value of the asset and the value of risk, and determining the true value of the asset “minus the risk” value based on this formula. The authors believe that further research on this topic would help solve a relevant for the Russian economy problem of the establishment of comprehensive system of assessment and management of risks of economic entities.

Keywords: uncertainty of financial results, financial results, investments, investment risk, financial risk, business risks, risk, financial planning, financial forecasting, measure of risk model

Аннотация: Предметом настоящего исследования является категория риска инвестиционного портфеля. В настоящее время фондовый рынок является одним из ключевых структурных элементов финансовой системы экономики любой страны. Инвестирование в рыночные финансовые активы способно дать преимущество как юридическим, так и физическим лицам. Грамотное управление портфелем финансовых инвестиций позволяет получить приемлемый уровень дохода, однако подразумевает качественный и количественный анализ рисков, сопровождающих процесс инвестирования.
Сложность явления риска, представленного множеством неоднозначно взаимосвязанных факторов, особенности проявления рисков в тех или иных видах деятельности хозяйствующих субъектов обуславливают потребность в комплексном и разностороннем рассмотрении этих факторов и применения результатов такого исследования в практике риск-менеджмента как в организации в целом, так и в рамках ее инвестиционной деятельности.
Настоящая статья посвящена анализу классификации рисков, с которыми сталкивается инвестор при формировании портфеля ценных бумаг. Предложено определение финансового риска, позволяющее отразить многообразие его форм как на уровне отдельной инвестиции, так и на уровне инвестиционного портфеля. Методология настоящего исследования представлена такими методами, как анализ и синтез, а также содержательная классификация и декомпозиция. Новизна проведенного исследования заключается в формулировании понятия финансового риска инвестиционного портфеля как системы качественно несводимых друг к другу факторов, каждый из которых характеризует совокупность потенциально неблагоприятных обстоятельств, с которыми сопряжен процесс инвестирования, а также преодоления традиционного для инвестиционного анализа прямого отождествления риска с волатильностью количественных факторов, характеризующих как отдельную инвестицию, так и инвестиционный портфель.

Ключевые слова: управление рисками, портфельные инвестиции, фондовый рынок, систематический риск, несистематический риск, процентный риск, риск ликвидности, кредитный риск, валютный риск, ценные бумаги

Abstract: The subject of this research is the category of risk of the investment portfolio. Currently, stock market is one of the key structural elements of financial system of any country’s economy. Investing into the market financial assets can benefit both, legal and private entities. Competent management of the investment portfolio allow obtaining an acceptable level of income; however, suggests a qualitative and quantitative risk analysis accompanying the investment process. The complexity of risk phenomena, represented by multiple ambiguously related factors, peculiarities of manifestation of risk in different spheres of activities of economic entities, substantiate the need for a comprehensive examination of these factors and application of its results in risk management practice of the organization as a whole, as well as within the framework of its investment activity in particular. This article is dedicated to the analysis of classification of risks faced by the investor in terms of formation of securities portfolio. The author proposed the definition of financial risk that allows reflecting the multiplicity of its form at the level of an independent investment or investment portfolio. The scientific novelty lies in formulation of the definition of financial risk of the investment portfolio as the system of qualitatively irreducible factors, each of which characterizes potentially unfavorable set of circumstances accompanying the investment process, as well as overcoming the traditional for investment analysis direct identification of risk with volatility of qualitative factors defining both, an independent investment, as well as investment portfolio.

Keywords: liquidity risk, interest rate risk, unsystematic risk, systematic risk, stock market, portfolio investment, risk managament, credit risk, currency risk, securities

Аннотация: Объектом исследования является управление финансами на предприятиях малого и среднего бизнеса (МСБ). Предмет исследования – процесс оценки влияния финансово-экономических факторов макросреды малых и средних предприятий Волгоградской области на результативность и эффективность осуществляемого ими управления финансами. Количественно измеримыми основными факторами, изменяющими финансовое состояние, развитие и управление финансами малого и среднего бизнеса, были выбраны факторы финансово-экономического блока: уровень инфляции, процентной ставки и доходов населения, объемы государственного стимулирования. Результирующими стали показатели эффективности управления финансами – отдельные финансовые индикаторы. Оценка проведена на основе анализа статистических показателей и данных финансовой отчетности обследуемых субъектов с использованием методов парного корреляционно-регрессионного анализа. Установлено статистически значимое сильное воздействие инфляции, изменений краткосрочных процентных ставок по кредитам, предоставленным субъектам МСБ, и среднедушевых денежных доходов населения Волгоградской области на эффективность управления финансами малых и средних предприятий региона. Воздействие федерального и регионального субсидирования развития МСБ на уровень эффективности управления финансами слабое. Системный подход к управлению финансами предполагает проведение указанной оценки, результаты которой позволят предпринимателям скорректировать это управление в направлении роста его эффективности с учетом возможностей и рисков макросреды.

Ключевые слова: процентные ставки, инфляция, оценка влияния факторов, индикаторы эффективности, управление финансами, средний бизнес, малый бизнес, доходы населения, бюджетное стимулирование, корреляционно-регрессионный анализ

Keywords: stimulus spending, household income, interest rates, inflation, factor impact assessment, performance indicators, financial management, medium business, small business, regression and correlation analysis

Аннотация: Предметом исследования являются основные тенденции развития российской банковской деятельности в условиях развертывающихся процессов цифровизации, финансиализации, дезинтермедиации. Эти тенденции складываются как на уровне отдельных параметров стоимости заимствований, динамики вкладов населения, размеров прибыли, расширения электронного документооборота, внедрения международных рекомендаций с учетом состояния отечественного рынка, так и на более высоком уровне комплексных характеристик формирования и движения ресурсного потенциала кредитного сектора, эффективности его использования. При этом происходит усложнение внутренних тенденций в связи с внешними вызовами со стороны финансовой сферы, мотивирующих на возможный отказ от посредничества банков при привлечении заемных ресурсов и вывод части средств из банковских депозитов в инвестиционные инструменты. Цель работы заключается в определении системного противоречия роста отечественной банковской сферы.
Автором использовались системный подход и общенаучные методы, статистический и сравнительный анализ, экспертные оценки и обобщения, логический и функциональный анализ. Результаты и научная новизна работы представлены в раскрытии опережающего характера огосударствления банков, которое создает угрозу формирующимся новым финансовым отношениям. В качестве вывода предлагается сконцентрировать внимание на разработке дополнительных инструментов, исключающих дальнейшее увеличение государственного контроля в интегрированном пространстве активно создаваемых технологических платформ, банковских и небанковских экосистем.

Ключевые слова: банки, банковская деятельность, банковская система, финансовое посредничество, трансформация банков, финансиализация, дезинтермедиация, технологические платформы, экосистемы, огосударствление

Keywords: banks, banking, banking system, financial intermediation, bank transformation, financialization, disintermediation, technology platforms, ecosystems, nationalization

Аннотация: Целью настоящего исследования является изучение условий для реализации банками своего права на отказ в обслуживании клиентов – физических и юридических лиц в соответствии с нормами Федерального закона от 07.08.2001 № 115-ФЗ «О противодействии легализации (отмыванию) доходов, полученных преступным путем, и финансированию терроризма». Автор подробно рассматривает такие аспекты темы, как мониторинг и контроль банка за подозрительными операциями клиентов; правовые и фактические основания для отказа банка в совершении расходной операции клиента либо отказа в заключении договора банковского счета (вклада), а также расторжения действующего договора банковского счета (вклада) с клиентом; порядок использования банками информации из «черных списков»; механизм «реабилитации» добросовестных клиентов банка. В процессе исследования проведен анализ международных стандартов ФАТФ, а также изучена позиция Федеральной службы по финансовому мониторингу и Банка России по вопросам осуществления обязательного и «подозрительного» контроля в сфере ПОД/ФТ (в том числе с учетом проекта Банка России по созданию единой автоматизированной базы данных о клиентах с повышенным уровнем риска для банковской отрасли). Особым вкладом автора в исследование темы является определение эффективного соотношения публичных и частных интересов при осуществлении банками своих «отказных» полномочий, а также выработка некоторых рекомендаций клиентам по оптимизации взаимодействия с банком в процессе приема на обслуживание, при обосновании экономического смысла проводимых операций, предоставлении и последующем обновлении идентификационных сведений о клиенте.

Ключевые слова: банк, банковская операция, подозрительная операция, банковский счет, банковский вклад, финансовый мониторинг, противодействие отмыванию денег, противодействие финансированию терроризма, отказ банка, реабилитация клиента

Keywords: bank, bank operation, suspicious operation, bank account, bank deposit, financial monitoring, anti-money laundering, countering the financing of terrorism, denial of banking services, client's rehabilitation

Аннотация: В качестве предмета исследования в данной статье рассмотрены проблемы внешнеторговой деятельности, возникающие в условиях либерализации внешнеэкономической деятельности. Цель данного исследования заключается в систематизации и анализе проблемных аспектов либерализации внешнеэкономической деятельности, обусловленных ее двойственным влиянием на предприятия РФ. Так, субъекты хозяйствования получают не только дополнительные возможности для саморазвития, но и неизбежно попадают в специфическое переходное состояние (в связи с присущей менеджменту системой реакционных способностей изменяться и адаптироваться к производственно-хозяйственным, организационно-экономическим и оперативно-коммерческими потребностям международного обмена). В качестве методов исследования использованы сравнительный, структурный, исторический, логический, системный анализ, анализ вторичных данных, обобщение, интерпретация, метод аналогий. Научную новизну составляет рассмотрение категории «переходное состояние предпринимательства» через эволюцию связей между предприятиями РФ и субъектами бизнеса других стран, обусловленную потребностью в интернационализации хозяйственно-коммерческой деятельности. Опираясь на практику предприятий РФ, а также российские источники, автором сделаны выводы, что преодоление переходных состояний предпринимательства в сфере международного обмена, всегда сопряжено со сложностями: в подготовке и исполнении внешнеторговой сделки; в адаптации внешнеторговой операции и развитии работы на внешнем рынке; в совершенствовании экспортной стратегии и формировании связей с внешними партнерами и т.д. Область применения результатов – построение совокупности управленческих циклических действий предприятий РФ.

Ключевые слова: внешнеторговая сделка, экспорт, уполномоченный банк, получение валютной выручки, обособленные филиалы, либерализация внешнеэкономической деятельности, таможенное оформление, объект управления, международный обмен, трансформации

Keywords: international trade transaction, export, the designated bank, foreign exchange earnings, the localization of affiliates, liberalization of foreign economic activities, customs clearance, management unit, international exchange;, transformation

Аннотация: Цель исследования заключается в разработке многофакторной регрессионной модели на основе финансовых показателей, учитывающих специфику финансово-хозяйственной деятельности предприятий винодельческой отрасли для развития методологии оценки текущей ликвидности. Объектом исследования выступили 40 крупнейших по величине активов винодельческих предприятий Республики Крым, г. Севастополя и Краснодарского Края.
Авторы выдвигают гипотезу о том, что структуру оборотных активов, наличие и объем собственных и заемных источников финансирования, их срочность, сезонный характер их формирования необходимо учитывать при оценке интегрального показателя краткосрочной ликвидности для винодельческих предприятий. Анализ эмпирических данных проведен с использованием расчетно-аналитического метода и экономико-статистических методов.
Основой работы является классический метод стохастического моделирования хозяйственной деятельности, а именно корреляционно-регрессионный анализ. Особым вкладом авторов в исследование темы является выбор факторов которые бы учитывали специфику деятельности винодельческих предприятий, структуру их активов и источников финансирования деятельности; разработка регрессионной модели для количественной оценки влияния факторов на уровень текущей ликвидности;
выявление общих тенденций и отличий в полученных моделях с учетом территориальной принадлежности предприятий. Показано, что выделенные в полученных зависимостях общие факторы могут быть включены в модели оценки влияния факторов на уровень краткосрочной ликвидности винодельческих предприятий в целом.

Ключевые слова: винодельческая отрасль, краткосрочная ликвидность, многофакторный корреляционно-регрессионный анализ, интегральная оценка, коэффициент текущей ликвидности, оборотные активы, источники финансирования, оборотный капитал, запасы, дебиторская задолженность

Keywords: wine industry, short-term liquidity, multifactor correlation and regression analysis, integral evaluation, current ratio, current assets, financial sources, working capital, inventory, receivables

Аннотация: Предметом исследования являются современные и перспективные направления государственной политики поддержки субъектов малого и среднего бизнеса. Рассмотрены новые институциональные образования. Малый и средний бизнес является основой сильной экономики страны. Цель работы − ответить на вопрос, насколько эффективна государственная поддержка малого и среднего бизнеса в этом направлении.
Объектом исследования является государственная политика Российской Федерации в области поддержки малых и средних предприятий (МСП). Именно малые и средние предприятия являются начальными системами формирования более крупных инновационных структур. Методология исследования. При написании работы использовались научный поиск, литературный обзор, анализ, сравнение, обобщение, статистический метод для исследования различных аспектов государственной поддержки субъектов малого и среднего бизнеса. Результаты, полученные в ходе исследования.
В качестве основных выводов по финансово-экономическому блоку государственной поддержки МСП можно отметить следующие:
1. Финансовая государственная поддержка субъектов МСП основывается на предоставлении кредитов на льготных условиях с целью пополнения оборотного и инвестиционного капитала, а также выдачи гарантий и поручительств со стороны специально созданных федеральных и региональных институтов.
Результаты, полученные в результате анализа организационного блока:
1. Государственная поддержка субъектов МСП направлена на отрасли, где решающее значение имеет политика импортозамещения.
2. Электронные ресурсы, предлагаемые различными государственными ресурсами, нуждаются в доработке и апробации с учетом мнения потенциальных предпринимателей.
3. Возможно увеличение объема образовательной деятельности в сфере финансовой грамотности, основ предпринимательства, обучению онлайн-сервисам в образовательных организациях.

Ключевые слова: малые предприятия, инновационная деятельность, государственная поддержка, субсидии, бизнес-инкубаторы, университеты, государственные финансы, предпринимательство, Россия, налоги

Keywords: small enterprises, innovative activities, state support, subsidies, business incubators, universities, Public Finance, entrepreneurship, Russia, tax

Аннотация: Предметом исследования являются особенности функционирования рынка кредитных деривативов в мире и Российской Федерации, а также их сравнительный анализ. Исследование таких особенностей позволит выявить место и роль кредитных деривативов на рынке производных финансовых инструментов, его сильные и слабые стороны, а также перспективы и возможные риски для его развития в будущем. Особое внимание в статье уделяется внешней среде развития рынка кредитных деривативов на отечественном рынке производных финансовых инструментов. Актуальность исследования определяется наличием высокого уровня кредитного риска в России, одним из способов снижения которого в мировой практике, является использование кредитных деривативов. Развитие рынка кредитных деривативов является одним из ключевых факторов роста кредитования реального сектора, снижения уровня кредитного риска, диверсификации кредитного портфеля банков и повышения уровня финансовой безопасности финансово-кредитных учреждений. В качестве основного метода исследования, позволившего выявить сильные и слабые стороны, а также возможности и угрозы, влияющие на положение дел на рынке кредитных деривативов в России был использован SWOT-анализ. Новизна исследования заключалась в том, что для анализа возможностей и угроз, определяющих внешнюю среду, был применен метод STEP-анализа. В результате были обозначены социальные, технологические, экономические и политико-законодательные факторы, в разрезе возможностей и угроз развития рынка кредитных деривативов в России. На основании полученных результатов были предложены рекомендации по дальнейшему развитию рынка кредитных деривативов в России.

Ключевые слова: рынок финансовых инструментов, кредитные деривативы, дефолтный своп, секьюритизация, банковские учреждения, STEP-анализ, SWOT-анализ, хеджирование, риски, возможности

Keywords: derivatives market, credit derivatives, default swap, securitization, banking institutions, STEP analysis, SWOT analysis, hedging, risks, opportunities